Трансформация монетарной функции золота в современной мировой валютной системе.

Процесс демонетизации золота, закрепленный Ямайскими соглашениями, протекал и протекает противоречиво, что еще раз продемонстрировал финансово-экономический кризис 2008 г., создавший предпосылки для более активного возвращения золота в мировую валютную систему. С учетом этих факторов возникает объективная необходимость и актуальность пересмотра роли золота в современной валютной системе. Модификация роли золота рассмотрено, с одной стороны, как способ разрешения противоречий, возникающих в мировой валютной системе, а другой – как ответ на новые тенденции развития рынка золота. Для обоснования данной гипотезы проведен ретроспективный анализ всех существовавших мировых валютных систем и на основе принципов системного анализа охарактеризован рынок золота. Выявлены основные тенденции его развития, основные факторы, определяющие ценовой тренд в посткризисный период. Выявление таких перспективных инструментов применения золота в системе международных расчетов и кредитно-финансовых отношениях, как «цифровых золотых валют», кредитов под залог золота, выдачи «золотых кредитов», оплаты золотом процентов по депозитам, позволило сделать вывод о сохранении золотом функций средства обращения и средства платежа. Сложившаяся практика котировки золота в американских долларах – свидетельство того, что косвенно золото выполняет и функцию меры стоимости. Смена модели поведения стран, являющихся основными владельцами золотого запаса в мире и ставших сегодня покупателями золота, стремление Китая, России и других развивающихся стран к перераспределению мирового золотого запаса свидетельствуют о новой роли золота как мировых денег. Таким образом, золото в условиях сохраняющейся демонетизации фактически уже приобрело статус важнейшего международного резервного актива. Этот вывод подтверждается, в том числе, и решениями, которые принимаются Международным валютным фондом и другими международными организациями по регулированию рынка золота и закреплению нового статуса золота в банковской сфере. Усиление монетарных функций золота в мировой валютной системе сделало одним из главных дискуссионных вопросов предложение о возврате к золотому стандарту. Подробно рассмотрены аргументы в пользу данного предложения, а также факторы, которые не позволяют реализовать этот процесс в современных условиях. Тем не менее, монетарные функции золота в мировой валютной системе должны оставаться темой для обсуждения, а результаты проводимых исследований могут быть использованы для поиска эффективных направлений совершенствования мировой валютной системы в целях повышения ее стабильности в условиях высокой волатильности развития мировой экономики