Модель комплексной оценки рисков проекта по созданию промышленных парков

Поиск оптимальных решений повышения эффективности реализации одной из форм развития промышленных комплексов – индустриальных парков требует точного определения перечня его (парка) ключевых элементов и субъектов инвестиционного процесса по его созданию. Одним из важнейших направлений решения данной задачи является анализ общей структуры периметра бизнес-ландшафта проекта по созданию и функционированию промышленного парка. Именно элементы бизнес-ландшафта, включающего процессы и объекты, порождают риски таких проектов, значительно снижающие их экономическую эффективность для участников. Результаты данного анализа позволяют идентифицировать риски и их метрики, снижающие ожидаемые экономические эффекты от реализации проекта для участников проекта по созданию промышленного парка. Выполненный анализ теоретического обоснования существующих критериев оценки и принятия решения о создании промышленных парков, структуры и источников финансирования инвестиционных затрат на создание инженерной и транспортной инфраструктуры, выявил значительные отличия в позициях ученых и экспертного сообщества в отношении как моделей, так и критериев интегральной оценки эффективности проектов, реализуемых государством и частными инвесторами. Отличия структуры источников финансирования, включая порождаемые указанными проектами расходы и доходы бюджетов различных уровней, не позволяют обеспечить корректную и сопоставимую оценку таких проектов только с использованием стандартных интегральных показателей эффективности – NPV, DPBP, IRR и PI. Объективная потребность выработки новых методов оценки экономической целесообразности реализации проектов создания промышленных парков для целей предоставления таким проектам мер государственной финансовой поддержки, подтверждается анализом текущего состояния развития института промышленных парков в Российской Федерации. Сделанный в работе акцент на необходимость иерархического классифицирования типовых видов рисков до второго уровня декомпозиции, порождаемых в рамках реализации проектов по созданию промышленных парков, с учетом стандартизированных группировок и эмпирических данных, полученных при реализации реальных аналогичных проектов, позволяет переосмыслить отношение к анализу и оценке рисков инвестиционных проектов с точки зрения использования значения совокупного риска проекта не как части математической модели оценки приведенной стоимости, генерируемых проектом денежных потоков, а как отдельную метрику сравнительной оценки проекта. В рамках подтверждения данной гипотезы выполнено обоснование целесообразности использования методологий качественного и количественного анализа (включая расчет значения вероятности), а также сравнительной оценки рисков, установленных действующими ГОСТ Р, применительно к проектам по созданию промышленных парков. Еще одним результатом данной работы является оценка низкой эффективности методов, учета рисков инвестиционного проекта в ставке дисконтирования денежных потоков в отношении именно проектов по созданию промышленных парков, а не создания предприятий промышленного производства товаров. В качестве конструктивного решения предлагается математическая модель расчета интегрального показателя оценки рисков проекта по созданию промышленного парка, а также оптимизационная модель по выбору проектов и состава механизмов поддержки промышленного парка, основанную на анализе корреляционных матриц зависимостей между: видами проектов и видами порождаемых ими рисков, видами рисков и элементами доходов и расходов проекта, а также участниками проекта и структурой доходов и расходов проекта.