Интегрированная метрика измерения рисков проектов НИОКР в условиях экономической неопределенности

НИОКР-проекты являются не только дорогостоящими, но и обычно имеют длительный период реализации, поскольку состоят из различных этапов (фаз). Кроме того, данному виду научно-технической деятельности присуща экономическая неопределенность и высокая вероятность получения непредсказуемых результатов и непредвиденных убытков и потерь. Таким образом, реализация НИОКР-проектов связана с высоким уровнем риска, в результате чего решение о реализации таких проектов требует серьезного предварительного анализа и расчетов. Целью данного исследования является процесс оценивания риска проектов НИОКР с использованием концепции CorporateMetrics. В качестве меры оценки риска была выбрана количественная оценка влияния внешних и внутренних риск-факторов на денежные потоки проекта НИОКР в условиях неопределенности – величина CFaR. В процессе вычислительных процедур CFaR, как правило, решаются следующие задачи: выделение риск-факторов, воздействующих на денежные потоки проекта; определение для каждого риск-фактора вероятностных распределений их возможных значений; разработка финансовой модели, показывающей, каким образом тот или иной фактор воздействует на денежный поток; определение вероятностных распределений возможных изменений денежного потока. Таким образом, показатель CFaR позволяет оценить величину максимально возможных убытков на определенном горизонте планирования с определенным уровнем вероятности. С использованием CFaR менеджмент проекта оценивает отрицательное изменение прогнозируемых денежных потоков от фактических под влиянием различных рисковых факторов (инфляции, спроса, стоимости ресурсов, курса валют и др.). Результатом данного исследования является описание полного цикла НИОКР-проекта машиностроительного предприятия. Так же в исследовании предложена классификация рисков НИОКР по стадиям цикла, разработана матрица методов (мер) оценивания рисков НИОКР и предложен алгоритм определения интегрированной меры риска с использованием метода Монте-Карло. В качестве практического примера предложен расчета CFaR НИОКР-проекта предприятия машиностроительной отрасли. Полученная метрика риска может быть использована для проектирования систем интегрированного риск-менеджмента высокотехнологического предприятия, а также для разработки стратегий элиминирования рисков НИОКР в условиях цифровой трансформации.