Возможности моделирования ценовых шоков на мировом рынке нефти в современных условиях

Цены мирового рынка нефти подвержены сильным колебаниям из-за малой эластичности по спросу и предложению. Внешние причины, такие как эмбарго или локальные конфликты, ранее приводили к ценовым шокам. Доступ финансового капитала на товарно-сырьевые биржи в ходе глобализационных процессов исказил традиционный механизм ценообразования на основе баланса спроса и предложения, дополнив его конкуренцией товарных и финансовых деривативов по прибыльности. В результате возросла волатильность цен и появились предпосылки к возникновению ценовых шоков нового рода, имеющих в основе финансовые причины. Современные ценовые шоки имеют свои закономерности, обусловленные стихийно согласованным поведением биржевых агентов в условиях начала формирования шокового тренда. Актуальной проблемой является несостоятельность существующих методов прогнозирования в условиях шоков, что ставит перед исследователями задачи по поиску новых подходов. Авторами представлен подход на основе разработанной феноменологической модели, базирующейся на анализе нефтяного шока 2008–2009 гг. Показано, что дисперсия изменения цен в период шока с высокой достоверностью аппроксимируется функцией Гаусса, а производная этой функции пропорциональна самому шоковому тренду цен. Таким образом, динамика современных ценовых шоков имеет статистически обусловленный характер, связанный с действиями финансовых агентов. Сходство природы нефтяных шоков 2008–2009 и 2014–2015 гг. может быть объяснено взаимосвязью дисперсии цен и шокового тренда с финансовым рынком. Наложение феноменологической модели шока в виде возможного сценария на прогноз цен на 2014–2015 гг. показало хорошее совпадение по длительности начального этапа и диапазону изменения цен текущего ценового шока. Таким образом, учет разработанной модели шока в виде возможного сценария позволяет значительно повысить достоверность прогнозов цен на нефть. Полученные результаты могут использоваться для улучшения качества прогнозирования при формировании бюджета и разработки стратегий долгосрочного социально-экономического развития страны. Направление дальнейших исследований авторов связано с уточнением разработанной феноменологической модели ценового шока, ее теоретическим обоснованием и с разработкой системы опережающих индикаторов, позволяющих предсказать момент наступления ценовых шоков.