Возможности моделирования ценовых шоков на мировом рынке нефти в современных условиях

Цены мирового рынка нефти подвержены сильным колебаниям из-за малой эластичности по спросу и предложению. Внешние причины, такие как эмбарго или локальные конфликты, ранее приводили к ценовым шокам. Доступ финансового капитала на товарно-сырьевые биржи в ходе глобализационных процессов исказил традиционный механизм ценообразования на основе баланса спроса и предложения, дополнив его конкуренцией товарных и финансовых деривативов по прибыльности. В результате возросла волатильность цен и появились предпосылки к возникновению ценовых шоков нового рода, имеющих в основе финансовые причины. Современные ценовые шоки имеют свои закономерности, обусловленные стихийно согласованным поведением биржевых агентов в условиях начала формирования шокового тренда. Актуальной проблемой является несостоятельность существующих методов прогнозирования в условиях шоков, что ставит перед исследователями задачи по поиску новых подходов. Авторами представлен подход на основе разработанной феноменологической модели, базирующейся на анализе нефтяного шока 2008−2009 гг. Показано, что дисперсия изменения цен в период шока с высокой достоверностью аппроксимируется функцией Гаусса, а производная этой функции пропорциональна самому шоковому тренду цен. Таким образом, динамика современных ценовых шоков имеет статистически обусловленный характер, связанный с действиями финансовых агентов. Сходство природы нефтяных шоков 2008—2009 и 2014−2015 гг. может быть объяснено взаимосвязью дисперсии цен и шокового тренда с финансовым рынком. Наложение феноменологической модели шока в виде возможного сценария на прогноз цен на 2014−2015 гг. показало хорошее совпадение по длительности начального этапа и диапазону изменения цен текущего ценового шока. Таким образом, учет разработанной модели шока в виде возможного сценария позволяет значительно повысить достоверность прогнозов цен на нефть. Полученные результаты могут использоваться для улучшения качества прогнозирования при формировании бюджета и разработки стратегий долгосрочного социально-экономического развития страны. Направление дальнейших исследований авторов связано с уточнением разработанной феноменологической модели ценового шока, ее теоретическим обоснованием и с разработкой системы опережающих индикаторов, позволяющих предсказать момент наступления ценовых шоков.