Инновационный подход к оценке мультипликативного эффекта инвестиций

Цель исследования — разработать методический подход к оценке мультипликативного воздействия на экономическую эффективность инвестиционных процессов в аспекте региональных факторов. Методология исследования: системный подход, неоклассическая и эволюционная теории инвестиций, концепция мультипликаторов, методы эконометрического моделирования. Эти методы позволяют глубже понять воздействие инноваций на экономическую эффективность инвестиционных процессов на макро- и мезоуровнях и их взаимосвязь. В данной статье исследуется мультипликативное воздействие инвестиций на экономическую эффективность в России и в том числе в Республике Крым в 2020—2024 гг. Проведен сравнительный анализ динамики инвестиций в основной капитал и экономических показателей валового национального дохода в России и валового регионального продукта в Республике Крым. Основное внимание сосредоточено на расчетах мультипликативного эффекта инвестиций. Результаты анализа показывают, что инвестиции в Крым обеспечивают более высокую мультипликативную отдачу, что связано с господдержкой и инфраструктурными проектами, в России же эффективность инвестиций снижается из-за внешних шоков и институциональных барьеров, существования значительных вызовов, таких как санкции, инфляция, геополитические риски. Разработанный инновационный подход к оценке мультипликативного эффекта инвестиций позволил выявить региональные дисбалансы в эффективности инвестиционных процессов. Применение VAR-моделирования для 2025−2027 гг. подтвердило устойчивость прогнозных трендов, несмотря на внешние риски. Для оценки мультипликативного эффекта инвестиций в России и Республике Крым использована комбинация VAR-модели с алгоритмом Random Forest, в которой текущие значения этих рядов зависят от прошлых значений этих же временных рядов и регрессионного анализа панельных данных за 2020−2024 гг. Назначения для бизнеса и государства заключаются в использовании разнообразных методов мультипликации, включая данный, рекомендующий учет геополитических факторов и инфляционных рисков при долгосрочном планировании, в том числе для России: снижение бюрократических барьеров, стимулирование частных инвестиций, диверсификацию экономики; для региона Республика Крым: увеличение объемов инвестиций с акцентом на инфраструктурные и импортозамещающие проекты. Результаты исследования показывают, что оптимизация инвестиционной политики с учетом выявленных закономерностей способна ускорить экономический рост как на федеральном, так и на региональном уровнях. Оригинальность исследования и авторский вклад: 1) характеристика современных методов оценки мультипликаторов; 2) инновационная модель, интегрирующая общегосударственный и региональный подходы. Практическая значимость исследования заключается в возможности применения результатов исследования для повышения обоснованности инвестиционных решений как на мезо-, так и на макроэкономическом уровнях. Результаты работы могут быть использованы государственными органами, корпорациями и инвесторами для оптимизации стратегий развития и максимизации социально-экономического эффекта от вложений.